回顧光伏行業(yè)的發(fā)展歷史，便能通過復(fù)盤的方式更好的追蹤行業(yè)的發(fā)展，同時(shí)為探尋行業(yè)未來的發(fā)展提供借鑒。在回顧行業(yè)歷史的過程中，我們注意到：1.政策是影響行業(yè)發(fā)展最關(guān)鍵的因素之一;2.技術(shù)進(jìn)步是推動(dòng)行業(yè)發(fā)展的核心因素;3.光伏行業(yè)的發(fā)展歷史也是產(chǎn)業(yè)變遷的歷史;4.行業(yè)發(fā)展展現(xiàn)出周期和成長(zhǎng)兩種特點(diǎn)。

政策是影響行業(yè)發(fā)展最關(guān)鍵的因素之一。不管是歐洲還是中國(guó)，光伏行業(yè)的發(fā)展壯大和裝機(jī)需求面臨的壓力都有光伏政策的影響。標(biāo)桿電價(jià)的出臺(tái)明確了特定條件下光伏電站的收益率，推動(dòng)了電站的規(guī)模化建設(shè)，帶動(dòng)了產(chǎn)業(yè)鏈的發(fā)展;而補(bǔ)貼的退坡甚至是取消也會(huì)影響新增裝機(jī)，從當(dāng)年的西班牙到國(guó)內(nèi)今年的“531新政”都表現(xiàn)出這樣的特點(diǎn)。

當(dāng)然，隨著系統(tǒng)成本的不斷下降，光伏電站對(duì)于補(bǔ)貼的依賴越來越低，擺脫補(bǔ)貼是行業(yè)從“幼年”向“成年”發(fā)展的必由之路。但是這并不意味著行業(yè)的發(fā)展不需要政策，光伏平價(jià)上網(wǎng)之后行業(yè)的發(fā)展依然需要相關(guān)政策的支持，包括上網(wǎng)政策，土地政策甚至和其他電源之間的協(xié)調(diào)政策等。在可再生能源滲透率不斷提升的趨勢(shì)下，政策需要為行業(yè)持續(xù)的發(fā)展壯大掃清一些障礙。

技術(shù)進(jìn)步是推動(dòng)行業(yè)發(fā)展的核心因素。技術(shù)進(jìn)步一方面推動(dòng)了成本的持續(xù)下降和裝機(jī)的不斷提升，另一方面會(huì)打破原有的市場(chǎng)格局使得誕生新的行業(yè)龍頭。硅料領(lǐng)域冷氫法的應(yīng)用，硅片領(lǐng)域金剛線切割技術(shù)的推廣大幅，大幅降低的行業(yè)的成本，而全球新增光伏裝機(jī)也在過去幾年保持穩(wěn)步增長(zhǎng)。P型和N型電池技術(shù)的推廣，單晶硅片成本的不斷下降推動(dòng)單晶市占率的不斷提升和隆基股份的崛起，打破了原先以多晶為主的市場(chǎng)格局。

行業(yè)發(fā)展表現(xiàn)出周期和成長(zhǎng)兩種特點(diǎn)。光伏行業(yè)的周期性體現(xiàn)在產(chǎn)業(yè)鏈某些環(huán)節(jié)的價(jià)格對(duì)供需比較敏感，當(dāng)供需失衡時(shí)價(jià)格下行，公司盈利面臨壓力，而供需失衡表現(xiàn)在產(chǎn)能的擴(kuò)張快于需求的增長(zhǎng)或需求因?yàn)檎叩纫蛩爻霈F(xiàn)萎縮;行業(yè)的成長(zhǎng)性體現(xiàn)在伴隨著技術(shù)進(jìn)步和成本的持續(xù)下降，行業(yè)裝機(jī)不斷提升，帶動(dòng)行業(yè)的發(fā)展，而龍頭企業(yè)通過推動(dòng)技術(shù)逐步形成一定的競(jìng)爭(zhēng)壁壘。

光伏行業(yè)發(fā)展的歷史也是產(chǎn)業(yè)變遷的歷史。全球光伏產(chǎn)能逐漸向中國(guó)轉(zhuǎn)移，截止2017年年底，國(guó)內(nèi)硅料產(chǎn)能占到全球產(chǎn)能的54.75%(2009年為17.52%)，硅片產(chǎn)能占比87.33%，電池片產(chǎn)能占比69.03%，組件產(chǎn)能占比71.09%。而國(guó)內(nèi)新增裝機(jī)占全球的比重從2009年的2%提升到2017年的52%。產(chǎn)能在向中國(guó)轉(zhuǎn)移的過程中也遇到了“歐美雙反”的沖擊，不過隨著國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的開啟，國(guó)內(nèi)光伏產(chǎn)業(yè)重獲發(fā)展，并且改變了“兩頭在外”的局面，形成了完整而富有競(jìng)爭(zhēng)力的產(chǎn)業(yè)鏈。

對(duì)于行業(yè)未來的發(fā)展，政策依然是影響行業(yè)發(fā)展的重要因素，在而技術(shù)進(jìn)步的推動(dòng)下，行業(yè)依然兼具周期和成長(zhǎng)兩種屬性，而隨著技術(shù)和格局的穩(wěn)定，行業(yè)的周期屬性將會(huì)減弱。