回顧 2017 年，電力體制改革，尤其是售電領(lǐng)域的改革，在全國多個地方出現(xiàn)推 動。展望未來，我們認為，這仍是能源領(lǐng)域的重要發(fā)展方向。

        一、政策持續(xù)支持電改推動

        我國本輪電力體制改革（簡稱“電改”）之啟動時點，可追溯至 2015 年。2015 年 3 月 15 日，中共中央、國務院發(fā)布了此輪電改的綱領(lǐng)性文件——《關(guān)于進一步深化電力體制改革的若干意見》（中發(fā)【2015】9 號）文件（簡稱“9 號文”）。業(yè)界普遍認為，這是繼 2002 年“廠網(wǎng)分離”以來，我國在電改領(lǐng)域頗具里程碑意義的舉措。

        9 號文明確了深化電力體制改革的重點和路徑：在進一步完善政企分開、廠網(wǎng)分開、主輔分開的基礎上，按照管住中間、放開兩頭的體制架構(gòu)，有序放開輸配以外的競爭性環(huán)節(jié)電價，有序向社會資本開放配售電業(yè)務，有序放開公益性和調(diào)節(jié)性以外的發(fā)用電計劃；推進交易機構(gòu)相對獨立，規(guī)范運行；繼續(xù)深化對區(qū)域電網(wǎng)建設和適合我國國情的輸配體制研究，進一步強化政府監(jiān)管、電力統(tǒng)籌規(guī)劃，以及電力安全高效運行和可靠供應。

        此后，國家發(fā)改委與各地有關(guān)部門陸續(xù)發(fā)布相關(guān)政策文件，進一步細化改革內(nèi)容，如附錄 III 所示。截至 2017 年底，全國范圍內(nèi)除西藏外，其他省區(qū)均有獲得國家發(fā)改委批復的電改方案。

        在以上眾多涉及電改的政策文件中，我們認為，國家發(fā)改委、能源局于 2017 年初下發(fā)《電力中長期交易基本規(guī)則（暫行）》（簡稱《規(guī)則》）最具實操層面的指導意義，其為在全國范圍內(nèi)開展電力交易提供指引性標準。依據(jù)規(guī)則指引，我們認為，我國電改將具有以下三大趨勢：

        首先，對發(fā)電企業(yè)并無特殊準入條件規(guī)定，“綠色售電”前景廣闊?！兑?guī)則》中對發(fā)電企業(yè)準入要求主要為兩點：

其一，合法，即依法取得核準和備案文件，取得電力業(yè)務許可證（發(fā)電類）；

其二，符合國家產(chǎn)業(yè)政策，國家規(guī)定的環(huán)保設施正常投運且達到環(huán)保標準要求。值得一提的是，《規(guī)則》并沒有對發(fā)電機組類型、裝機容量等作細化要求，因此原則上各類型電源均可以參與到電力中長期交易當中。結(jié)合我國支持清潔能源發(fā)展的大戰(zhàn)略，我們預計，未來清潔能源在售電領(lǐng)域的參與將趨于活躍。結(jié)合德國、美國等售電市場化先行者的實踐經(jīng)驗，“綠色售電”頗具前景。

        其次，參與用戶將全電量入市，電力直接交易規(guī)模有望持續(xù)放大。《規(guī)則》規(guī)定電力用戶本著自愿原則參與電力市場交易，但選擇參與市場交易后需全部電量進入市場，不得隨意退出，取消目錄電價。符合準入條件但未選擇參與直接交易的電力用戶，可向售電企業(yè)（包括保底供電企業(yè)）購電。2017 年廣東直購電規(guī)模總計 1108.45 億度，相當于該省 2016 年全社會用電量的 20%，直購電規(guī)模仍然有限。參考廣東經(jīng)驗，如果后續(xù)符合準入條件用戶能夠選擇電力市場中長期交易，電力交易規(guī)模有望持續(xù)放大，極限情況有望達到全社會用電量 80%。

        最后，發(fā)電企業(yè)可通過“限價放開+全電量交易”，在一定范圍內(nèi)轉(zhuǎn)移成本。《規(guī)則》規(guī)定，雙邊協(xié)商交易原則上不進行限價，而集中競價交易為避免市場操縱及惡性競爭，對報價或結(jié)算價格設置上下限。我們認為，該規(guī)定在目前煤炭價格上行導致發(fā)電企業(yè)成本增長的現(xiàn)實背景下具有一定現(xiàn)實意義，取消限價、給予一定的電價上浮，將有效緩解發(fā)電企業(yè)成本壓力。而用戶全電量交易，以及取消目錄電價，也限制了其通過目錄電價從電網(wǎng)購電的途徑，為發(fā)電企業(yè)轉(zhuǎn)移成本提供一定可操作性。

        二、國內(nèi)其他地區(qū)的電改推進

        目前隨著各地陸續(xù)開展售電改革，廣東作為國內(nèi)售電改革先行者，其獲得的實際性進展將為其他地區(qū)提供大量經(jīng)驗。據(jù)南度度（微信公眾號）報道，2017 年各地（不限于此）開展的電力交易結(jié)果如下：

        參考觀研天下發(fā)布《2018-2023年中國電力行業(yè)市場運營現(xiàn)狀調(diào)查與未來發(fā)展趨勢預測報告》

        山東電力交易中心組織完成 21 批次跨區(qū)跨省電力直接交易，達成交易電量 167.77 億千瓦時，同比增長 43.94%；組織完成 14 批次省間電力直接交易，達成交易電量 774.67 億千瓦時，同比增長 50.17%。

        廣西組織開展省內(nèi) 11 個重點行業(yè)的 22 批次市場化交易，年度累計簽約電量近 400 億千瓦時，同比增長 1.9 倍；組織開展了 3 批次增量掛牌和 1 次增量專場，總成交電量 60 多億千瓦時。

        福建 2017 年年度電力直接交易準入的發(fā)電企業(yè)共 14 家，電力用戶共 343 家。福建省 2017 年首次年度直接交易成交電量(用戶側(cè))總計 311.97 億千瓦時。通過本次年度直接交易，332 家電力大用戶合計降低用電成本約 14.19 億元，用電價格平均下降 4.55 分/千瓦時。

        江蘇省共有 41 家發(fā)電企業(yè)和 102 家電力用戶及售電公司參與集中掛牌交易，最終成交電量 15.23 億千瓦時，成交均價 372 元/兆瓦時。

        2018 年各省交易規(guī)則紛紛出臺，電力市場化直接交易將持續(xù)推進。截至 2017 年 1 月底，相繼有 16 個省份公布了 2018 年電力市場直接交易的方案，各省交易電量規(guī)模持續(xù)放大，電源結(jié)構(gòu)逐步多元化，核電、水電、風電、光伏等多種電源有望持續(xù)參與市場化競爭。各省交易要點如表所示：

圖表：2018 年國內(nèi)各省電力市場化交易安排要點

        我們認為，目前我國的售電改革發(fā)展仍處于初級階段，電力交易模式還不太成熟。隨著越來越多的地區(qū)開始售電側(cè)改革，以及越來越多的售電公司和電力大用戶參與進來，將會進一步推進這一輪售電改革的發(fā)展，促進電力資源的有效配置。